Стоимостное инвестирование

#обучение Одна из ключевых идей из книги "О самом важном. Нетривиальные решения для думающего инвестора".

Золотое правило инвестиций: "Покупай дешево, продавай дорого". При этом встает очевидный вопрос, как определить дорогой или дешевый актив относительно рынка. Понятие, которое позволяет ответить на данный вопрос - внутренняя стоимость актива.

Фундаментальное инвестирование можно разделить на 2 группы:

Инвестирование в стоимость - покупка бумаг за цену ниже внутренней стоимости. Инвестирование в стоимость делает ставку на реальные факторы: физические активы и денежные потоки. Инвестирование в стоимость - поиск дешевизны.

Инвестирование в рост - покупка бумаг, которые будут быстро расти в будущем. Инвестор придает больше внимания потенциалу компании нежели текущим характеристикам.

Более устойчивый и безопасный способ инвестирования - инвестирование в стоимость, поскольку предвидеть будущее существенно сложнее, чем оценить настоящее. При этом потенциальные доходности инвестирования в рост выше.

На мой взгляд, большинству инвесторов больше подойдет вариант инвестирования в стоимость, поскольку при правильной оценке внутренней стоимости активов в долгосрочной перспективе рынок справедливо оценит бумагу, тогда как надежды на светлое будущее могут так и остаться надеждами.