Объявляя холодную войну Китаю, США ставят под удар всех своих лидеров по рыночной капитализации: 1. Все они ведут бизнес в Китае, а Трамп прямо указывает им уходить из Китая и терять рынок сбыта в момент, когда корпоративный долг побил все мыслимые рекорды и пирамида неустойчива; 2. Все они технологические - то есть подвержены риску воровства интеллектуальной собственности, а возможный следующий президент США в лице Лиз Уоррен не станет их защищать; 3. После запрета на сотрудничество и уничтожения ZTE Китай удвоит усилия по усилению конкуренции, а ресурсов у него точно не меньше.

Все еще нравятся хай тек акции?

Тогда вспомним, что Китай больше не значит «дешевая рабочая сила», что главный дефляционный стимул в мире исчерпан, что мир отныне поделён на три валютные зоны: доллары - в америках, евро, юань - по всей Азии, что торговля между этими валютными союзами сильно хромает, что цепи поставок разрушены и что все это - в пользу растущей инфляции. Через некоторое время все увидят, что интеллектуальная собственность переоценена. Что инфляция на подъеме. Что старая добрая «нефтяная вышка» не так уж бесполезна. Что из трёх валют самая большая доходность в юанях. Что облигации в юанях интересны, а американский хай тек - вовсе нет. Что вместо военно-морского флота с авианосными ударными группами, защищающими морские торговые пути, гораздо важнее торговля информацией, проходящая по облакам и кабелям, что конкуренция в области IT вырастет и приведёт к кибер-войне, в которой авианосец бесполезен, а значит и большинство акций сектора defense. Что Трамп совсем не так плох, как его окружение. Что торговая война переросла в холодную и это надолго. И что хотя все, что я написал - не новость, все это написано в любой газете и все с этим более или менее согласны, портфели у инвесторов все те же, что были и 10 лет назад и никто своей торговой стратегии еще не поменял