​​Насколько разумны инвестиции в рублях?

Я смотрю, как многие инвесторы борятся за доходность порядка 10-15% годовых в рублях. Акции, ВДО (высокодоходные облигации), ОФЗ, портфели из этих инструментов…

Зачем столько возни и мучений? Ведь в результате даже реальную инфляцию (которая очевидно превышает 10% в год) им не всегда удаётся обогнать.

❓Может, выгодней тупо держать деньги в долларах, без лишней суеты?

Давайте посмотрим на динамику курса рубля по отношению к доллару за последние 20 лет. Период до 1999г вообще не хочется рассматривать.
Напомню только, что в 1998 году случился дефолт, и рубль за пару месяцев обесценился почти в 3 раза. Т.е. в то время держатели долларов оказались самыми умными, и остались на плаву.

Динамика изменения курса рубля к доллару по годам (среднегодовые значения):
⬇️ 2019 65.03 -3.04%
⬇️ 2018 63.11 -8.24%
✅ 2017 58.31 10.36%
⬇️ 2016 65.05 -4.01%
⬇️ 2015 62.54 -73.80%
⬇️ 2014 35.98 -11.92%
⬇️ 2013 32.15 -3.26%
⬇️ 2012 31.14 -7.35%
✅ 2011 29.00 4.82%
✅ 2010 30.47 2.86%
⬇️ 2009 31.37 -28.44%
✅ 2008 24.42 5.07%
✅ 2007 25.72 4.50%
✅ 2006 26.94 5.21%
✅ 2005 28.42 1.86%
✅ 2004 28.96 5.21%
✅ 2003 30.55 2.93%
⬇️ 2002 31.47 -7.94%
⬇️ 2001 29.16 -4.03%
⬇️ 2000 28.03 -14.18%
⬇️ 1999 24.55

На этом промежутке времени рубль также несколько раз подвергался девальвации (резкому обесцениванию). Кратко пробежимся по графику:
Осень 2008 – зима 2009: рубль потерял почти 30%
Осень 2014 – зима 2015: рубль подешевел ещё почти в 2 раза.

Если же посчитать, насколько изменился курс рубля за последние 10 лет, то выходит, что рубль подешевел по отношению к доллару на 120%, или в среднем на 12% в год

Получается, что если мы просто держали всё это время деньги в долларах тупо под подушкой, или, кто чуть умнее - на банковском депозите под минимальный процент, то за 10 последних лет получили рублёвую доходность +120%, обогнав доходность банковских депозитов и даже результаты большинства инвесторов, возящихся с рублёвыми инструментами на фондовом рынке…

И, судя по печальной экономической ситуации в РФ, очередная девальвация в ближайший период времени - вполне себе реальная перспектива. Пока рубль поддерживают на плаву приличные цены на энергоносители. Но экономическая и политическая ситуация в мире сейчас неустойчивая, поэтому в случае каких-либо глобальных форсмажоров наш деревянный опять облажается, благодаря убогой сырьевой экономике и малограмотной финансовой политике.

☝️ Лично я считаю (уже неоднократно писал об этом в канале), что при инвестировании в приоритете должны быть инструменты, не привязанные напрямую к рыночному курсу рубля. Золото, акции американских компаний, ETF-фонды без рублёвого хэджа...

Иначе получается, что бабулька с долларами в шкафу - по факту более успешный инвестор на длинной дистанции, чем многие профессионалы, заумно рассуждающие про ОФЗ, ВДО и ребалансировку ...